3G概念:千亿采购持续派发

       12月12日，工信部部长李毅中表示，中国移动、中国联通(600050,股吧)、中国电信、中国网通对铁通、卫通等几个较小公司的重组工作已基本完成，而按照原先对社会的承诺，在完成重组后，发放3G牌照。

　　李毅中还表示，工信部最快将在今年底发放3G牌照，中国将在今后两年里向3G网络投资人民币2800亿元。3G服务的开通将会成为中国通信业重组完成后国内3家运营商竞争的主要焦点市场。这预示着今年来备受市场追捧的3G概念板块，明年将成为实在的一大投资主题。

　　所谓3G，即指第三代数字通信，它与前两代区别在于传输声音与数据的速度明显提升，能在全球范围内更好地实现无缝漫游，并处理图像、音乐、视频流等多种媒体形式，提供包括网页浏览、电话会议、电子商务等多种信息服务。

　　虽然3G正式启动最早也在明年下半年，运营商从3G业务获利为时尚早，然而用于基础设备的投资却已是板上钉钉，中国移动已经完成两期的TD基站招标，近期中国电信和中国联通的设备招标也将全面展开。

　　据国都证券行业分析师姜瑛介绍,用在3G项目上的投资,一般来说50％到60％,其余的40％则用于土建工程上。在设备投资中大头是移动设备供应、基站建设占去其中的70％左右,也就是说在2800亿的红包里,移动设备提供商这一块已经分去了1000亿左右,产品需求有保证,而这些议价能力较强的大设备商从3G业务中得到的利润也将有所增长。设备投资中余下的部分包括大约8％到10％光传输设备,此外,软件支持方面的投资也有大约8％的比重。

　　第一创业任文杰认为，中国的3G业务前景光明。他预测即使不考虑使用手机上网的人数还在不断快速增长当中，仅假设目前使用手机上网的用户中有一半用户在3G服务推出两年内转用3G服务，则3G用户就有3600万，而即使这样的数字实现，届时3G用户占移动用户的比例也不到6%。

　　3G业务的开通给中国电信、中国移动和中国联通(600050,股吧)三大电信运营商的利好可能是短暂的，任文杰认为，固定电话用户人数不断减少，而且电信运营商之间的竞争加剧将导致降价从而稀释利润。但他认为伴随着3G业务的开通，中国的通信设备行业将迎来新的市场机遇。

　　通信设备无论从市场到竞争是真正国际化的行业。渤海证券分析师张晓亮认为，2009年全球整体市场规模不会有大的增长，但存在产品及区域的结构性的增长机会。全球移动通信设备市场、亚太地区的增长尤其是中国3G投资的大规模启动为中国通信设备企业跻身全球一流通信设备商提供了历史性的发展机遇。

　　但是，任文杰表示，由于3G概念炒作已有近一年的时间，因此一些个股的估值已经明显高于其实际投资价值。

　　国金证券分析师陈运红认为，从投资进程上看，3G投资将呈现出前高后低的趋势，预计未来三年3G网络设备投资规模合计达到886亿元。在大规模的投入背景下，陈运红表示可投资以下几类品种：

　　第一，具备良好的资产质量、低成本产品或服务和低成本竞争优势的品种值得关注。

　　第二，从市场分布特征看，具备全球化的国际市场的品种比较看好。